MPS aggiornamento situazione

Buongiorno Signori Trader,

chi riceve ParraLetter sà già cosa mi aspetto e che linea operativa mi sono dato, inoltre è dotato di schema excell per autocalcolarsi fairvalue ante e post ADC ma ritengo utile fare un pò il punto anche sul blog in modo da constatare bene dove si sbatterà la testa.

in primis aggiorno tutti su quali dati stò lavorando per arrivare ai prezzi che sparerò dopo :

- valore MPS ante ultimo ADC = 1.000.000.000 euro
- perdita prevista nel 4° trimestre 2014 pari a quella del 3° trimestre 2014
- perdita prevista nel 1° trimestre 2015 pari alla precedente

detto ciò ... (dai miei umilissimi calcoli) .... uscirebbe un fairvalue ANTE ADC di euro 0,6363
ovviamente un congruo buy lo si farebbe solo a euro 0,3818 con uno sconto del 40% sul FV
ci tengo a precisare che questi valori non vengono intaccati dall'entità dell'ADC e che quindi anche se ci dovesse essere un aumento dell'importo dell'ADC il valore di libro resterebbe quello. Unici dati che inciderebbero sensibilmente alla variazione dei valori sarebbero quindi quelli sopra riportati.

Vediamo ora la questione ADC :
- ipotizzo fino ad oggi un ADC di euro 2.500.000.000
- ipotizzo uno sconto del 50% sul FV da me calcolato per rendere attraente la sottoscrizione.
ciò mi porterebbe a calcolare in euro 0,3182 il prezzo delle azioni di nuova emissione ma il FV di ogni singola azione POST ADC si abbasserebbe drasticamente a euro 0,4436 (si spiegherebbe quindi perchè in questo momento MPS quota circa 0,41)
un congruo buy POST ADC lo si farebbe solo a euro 0,2972 con uno sconto del 33% sul nuovo FV seguendo quindi un acquisto alla BUFFET valido anche per il cassetto.

e ora vediamo cosa cambierebbe se l'ADC lievitasse ipotizziamo a euro 4.000.000.000
- il FV di una singola azione ANTE ADC rimarebbe uguale e anche il congruo buy sarebbe uguale
- cambierebbe invece molto il FV di una singola azione POST ADC che passerebbe a 0,4102 da 0,4436 e inoltre subirebbe lo stesso destino anche il congruo buy che passerebbe da 0,2972 a 0,2748.

CONCLUSIONI :
se si vuole operare ANTE ADC occhi aperti sul valore delle perdite che ci saranno nel 4°trimestre 2014 e nel 1° trimestre 2015, mentre se si vuole operare post ADC occhi aperti (oltre che sulle perdite degli ultimi trimestri) sull'entità dell'ADC.
tutte le altre notizie a mio giudizio NON SONO RILEVANTI.

buon trading e ciauz