BOND GRECO ... 4 conti

Buongiorno Signori Trader,

ho in portafoglio (da un pò) questo bond greco GR0124026601, il cui andamento può essere seguito quì http://www.boerse-go.de/profil/profichart/instrumentId/1992369.
rende il 3.70% lordo annuo con stacco cedola a luglio e scade a luglio 2015.

per farla breve ... minimi assoluti a circa 55 e adesso quota circa 58.

Sono dentro così : (capitale di esempio)
10000 nominali a 79,757 dal aprile 2010
20000 nominali a 64,996 dal maggio 2010
10000 nominali a 58.5 dal aprile 2011
quindi una media di 40000 nominali a 67 circa per un esporso (lordissimo) di 26800

vi scrivo questo post perchè sinceramente mi e ci stanno stracciando i coglioni con stà storia della ristrutturazione soft, ristrutturazione massiccia o default.
e sinceramente IO HO BEN PRESENTE IL RISCHIO E LO ACCETTO e non ho bisogno di 1000 analisti che in coro ripetono sempre le stesse cose. (io almeno no)

quindi mi faccio 4 conti in primis e poi ci metto 2 considerazioni INOPPUGNABILI !

CASO A) DEFAULT DELLA GRECIA AD AGOSTO: IO PERDO I 26800 investiti, anzi no! ... io mi sono già intascato il 3.70% di 30000 nel 2010 e il 3,70% di 40000 nel 2011 ... cioè 2267 netti di ritenuta al 12,5% ....QUINDI PERDO SOLO 24553.

CASO B) RISTRUTTURAZIONE MASSICCIA CON RIMBORSO DI SOLO IL 50% DEL CAPITALE A SCADENZA E FATTI SALVI PERO' GLI INTERESSI :
investito = 26800
ricavi da interessi già incassati ad agosto 2011 = 2267
ricavi da interessi 2012/2013/2014/2015 = 5180
rimborso 50% capitale nominale = 20000
morale = +647 ... che non è sicuramente un terno al lotto ma è pur sempre un gain e non una perdita

CASO C) RISTRUTTURAZIONE SOFT CON RIMBORSO TOTALE POSTICIPATO DI 10 ANNI E FATTI SALVI GLI INTERESSI
investito = 26800
ricavi da interessi già incassati ad agosto 2011 = 2267
ricavi da interessi 2012/2013/2014/2015 = 5180
ricavi da interessi da 2016 a 2025 = 12950
morale = +33597 ... che è davvero un bel gainone ma che però si spalma su ben 14 anni ... quindi non è poi così allettante come sembra

quindi i 4 conti ci dicono che solo il DEFAULT ci fà perdere denaro ... però ... però ... il default è anche lo soluzione meno probabile per tutta una serie di motivi :
1) per quanto piccola .. se la grecia non rimborsa i suoi bond, manda peraria oltre i piccolo risparmiatori e le banche PURE LA STESSA UE che detiene una paccata di suoi bond !
2) l'effetto contagio dilagherebbe ovunque ... quindi non conviene nè alla UE nè agli USA e nemmeno alla CINA farla saltare.
3) il motivo più interessante per cui non può fallire la grecia però è un semplice principio contabile ... cioè la notizia (passata in sordina ovviamente) che i debiti della grecia sono pari al suo patrimonio (fonte commissione europea e non parra) ... si si ... avete capito bene ... ha debiti per 100 e possiede 100 ....QUINDI NON PUO' FALLIRE !!! ... almeno la contabilità è chiara in materia.

quindi scartando il default ... restano sul piatto la ristrutturazione massiccia e la ristrutturazione soft ...
Se dovvessero applicare quella massiccia (50% rimborso del nominale) a mio giudizio gli effetti sarebbero quelli già previsti per il default ... economia ue e mondiale non assorbirebbero il colpo.
D'altro canto invece la ristrutturazione soft (allungamento data scadenza) avvantaggia moltissimo le banche, le quali avendo un orizzonte temporale più lungo ovviamente sarebbero molto più contente di prendere altri interessi e non rimetterci il capitale.

siete abbastanza confusi ??? ... no ???
e allora vi dò il colpo di grazia !!!

NESSUNO E DICO NESSUNO DI QUESTI METODI PERO' SALVA I CONTI E LA BILANCIA COMMERCIALE DELLA GRECIA CHE SONO DESTINATI A SCENDERE LORO MALGRADO.quindi io propongo (e premetto che sono di parte) la mia personalissima soluzione.

A TUTTI I BOND GIA' EMESSI CON TASSI DI INTERESSE INFERIORI AL 5% E CON SCADENZA PRIMA DEL 2020 VERRA' SEMPLICEMTE CHIESTO UN POSTICIPO DI SCADENZA DI 2 ANNI

TUTTI I BOND DI NUOVA EMISSIONE AVRANNO UN TASSO FISSO DEL 7.5%

A TUTTI I BOND GIA' EMESSI CON TASSI DI INTERESSE SUPERIORI AL 7.5%, VERRA' SEPLICEMENTE IMPOSTO IL TETTO DEL 8% COME TASSI APPLICATI oppure in alternativa un rimborso del 65% del capitale nominale a scadenza.

e così ... parra, grecia e banche contente ... e nessuno ne esce rotto.

vi saluto e ciauz